Отчет по Алибабе за 2022 выше прогнозов аналитиков:
▫️Выручка 247.76 млрд юаней против прогноза 245.87 млрд.
▫️ Ebitda 59.16 млрд против 53.56 млрд
▫️ Прибыль на акцию: 19.26 против 16.57
Итого ТТМ мультипликаторы:
Р/S = 2,4; Р/В =1.9; EV/Ebitda =12

Исходя из отчета видно, что застопорилась выручка внутри Китая, однако интернациональная торговля и другие сервисы подросли, особенно заметен Cainao (логистическая компания) 22% прирост за 9 мес.
Многие напишут, что при стагнации выручки увеличилась операционная прибыль на 61% УоУ за 9 мес и это говорит об увеличении рентабельности. Такого сильного увеличения на самом деле нет, поскольку в прошлом периоде компания списала 25 млрд гудвила, что в сущности были тратами давно минувших периодов. Если сделать поправки, то получим прирост в 12%, что тоже весьма не дурно.

В целом компания торгуется дешевле своих средних мультипликаторов, из квартала в квартал чувствуется улучшение финансовых показателей. Если Вы верите в восстановление Китайской экономики, то стоит присмотреться к акции. В этом есть резон, поскольку сейчас Китай снова противостоит ковиду и население больше склонно сберегать. Эти сбережения обязательно в будущем пробудят спрос на товары и услуги. 70% выручки Алибаба приходится на китайского потребителя. Вместе с ростом доходов пойдет и переоценка публичных компаний.
У Алибаба последнее время сильно минусовала строка «Interest and investment income» которая отвечает как раз за оценку долей публичных компаний (-26.8 ярдов за 9 мес). При росте рынка это окажет дополнительный стимул акциям.

Так же стоит отметить, что Алибаба анонсировала расширение программы обратного выкупа акций (buyback) на дополнительные $15 млрд в срок до конца 2025 финансового года.

Ну и по теханализу идет аккуратный отскок от 200 МА и золотой крест. Если и входить, то точка интересная.

Заглядывайте в наш ТГ, там все посты выходят раньше t.me/+AJdFfAmGDQNmZTYy

#анализакций #BABA